期货点评 | 减产助力油价反弹 需求与供给博弈持续扰动国际原油市场【10月11日】

· 盘面解读

今日文华商品指数增仓78.6万手，下跌0.88%报191.17点，十月累计上涨1.18%豆油期货行情。

10月11日，国内商品收盘跌多涨少豆油期货行情。10月11日讯，截至15:00午盘收盘：

1. 乙二醇（EG）连续合约跌4.71%，收盘报4165元/吨，创9月5日以来新低豆油期货行情。

2. 苹果连续合约跌3.08%，收盘报7909元/吨，创2021年12月以来新低豆油期货行情。

3. 橡胶连续合约跌2.79%，收盘报12875元/吨，创9月15日以来新低豆油期货行情。

4. 热卷连续合约跌2.75%，收盘报3782元/吨，创9月22日以来新低豆油期货行情。

5. 棉花连续合约涨2.31%，收盘报13755元/吨，创9月26日以来新高豆油期货行情。

6. 沪锌连续合约涨1.80%，收盘报24610元/吨，创9月26日以来新高豆油期货行情。

国内期货主力合约资金流入方面，沪铜2211流入10.79亿，原油2212流入7.25亿，沪镍2211流入6.19亿；资金流出方面，沪深2210流出13.31亿，铁矿2301流出6.19亿，短纤2211流出2.2亿豆油期货行情。

【中港协：港口生产运行监测与分析】10月11日讯，据中国港口协会数据，9月下旬，我会监测沿海重点枢纽港口货物吞吐量同比增加8.1%豆油期货行情。其中外贸同比增加2.5%，内贸同比增加13.28%。长江枢纽港口吞吐量同比增加10.3%，集装箱同比增加8.7%。

【全国食糖产销数据（2021/22年制糖期截至2022年9月底）】10月11日讯，2021/22年制糖期全国食糖产销已全部结束豆油期货行情。本制糖期全国共生产食糖956万吨。截至9月底，全国累计销售食糖867万吨，累计销糖率90.7%；全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格5754元/吨，9月成品白糖平均销售价格5614元/吨。（中国糖业协会）

【农作物天气】巴西大豆、玉米播种期降雨量观察报告：目前巴西大豆、玉米作物正处于播种期豆油期货行情。从10月11日更新的天气图来看，10月11至19日期间，巴西大豆南部主产区中，南里奥格兰德州降雨预期减弱，帕拉纳州维持此前的降雨预期且预期降雨量较大；西部主产区中，马托格罗索州及南马托格罗索州降雨预期适中，戈亚斯州部分地区无降雨预期；东部主产区中，巴伊亚州大部分地区无降雨预期。随着播种持续推进，预计近期降雨继续为巴西提供良好的土壤湿度。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利，但仍需关注降雨的持续性，若频繁降雨则可能阻碍播种进度。

【唐山环保限产对焦钢企业影响调研】10月11日讯，近日，对于“河北地区钢厂烧结或于10月14日至10月22日期间环保限产，河北省内环保评级A类钢企限产30%，其他钢企最多限产50%”的消息，针对此次限产影响，我的钢铁网对唐山几家重点钢厂进行了调研，综合来看，钢厂烧结基本落实限产30%，高炉限产计划较少；根据调研统计，目前仅4座高炉计划检修，预计影响焦炭日耗0.72万吨/天，影响持续约一周，整体来看对焦炭影响较为有限豆油期货行情。短期来看，唐山焦炭市场暂稳运行，当前焦企持续限产生产中，补库较为谨慎，观望态度明显，且受下游钢材价格震荡所带来的市场情绪变化以及国内产地煤矿安全检查的影响，唐山市场冶金焦价格预计短期内暂稳运行。（我的钢铁网）

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马来西亚棕榈油局（MPOB）公布了9月供需数据豆油期货行情。数据显示，9月马棕产量177万吨，环比增加2.6%，处于机构预估产量区间173-178万吨的上沿。9月马棕出口142万吨，环比增加9.3%，在机构出口预估区间140-142万吨上沿。9月马棕库存231.5万吨，环比增加10.54%，略高出机构库存预估区间222-227万吨。9月进口13.2万吨，高出机构预估的10万吨的进口水平。

【中港协：重点监测港口原油吞吐量大幅增加】10月11日讯，下旬，我会重点监测沿海港口原油吞吐量同比增加17.3%豆油期货行情。其中，宁波舟山港增长17%，青岛港增长21%，日照港增长20%，烟台港增加34%，天津港增加15%，广州港增加29%。库存方面，9月30日，重点监测港口库存同比增加0.9%，与9月20日基本持平。目前山东地炼开工率约为60%。9月下旬，大秦线10月份检修，全国大范围降温带动煤炭冬储提前，下游电厂增加采购规模。本期，秦皇岛港与神华黄骅港煤炭吞吐量同比增加19.6%。港口库存，9月30日，两港库存同比增加4.4%，较9月20日增加1.2%。

今日文华商品指数沉淀资金3429.97（-247.42）亿元，其中：工业品流出165.72亿元，农产品流出81.70亿元，贵金属流入5.49亿元，化工流出131.06亿元，有色流入23.92亿元豆油期货行情。甲醇增仓14.6万手收跌，乙二醇增仓6.1万手收跌；玉米减仓2.9万手收跌，锰硅减仓1.9万手收红。

领涨品种：沪镍（+3.09%）、棉花（+2.31%）、棉纱（+1.98%）豆油期货行情，

领跌品种：乙二醇（4.71%）、苯乙烯（-3.84%）、燃料油（-3.30%）豆油期货行情。

黑色板块

螺纹&热卷（2301）：

螺纹钢2301合约今日增仓的情况下出现了大幅下跌的行情，期价昨日震荡走升但是持续性没有保持，最终首破来看又开始回调，后市关注20日均线的支撑以及趋势线的双重支撑，一但跌破支撑的话那么期价又回到了震荡区间内反复豆油期货行情。短期不具备趋势性交易机会，所以不考虑持仓隔夜。

热卷2301合约今日增仓的情况下出现了冲高回落的行情，期价触及趋势线的压力位承压迹象明显，那么后市关注回调的幅度，震荡区间内反复还在保持，符合预期豆油期货行情。那么投资者震荡区间内高频低吸的策略可执行。

铁矿石（2301）：

铁矿石2301合约今日减仓的情况下出现了冲高大幅回落的行情，期价突破区间上沿的压力位失败之后重回震荡区间，保持震荡的思路对待，那么日内关注20日均线附近的支撑作用，回调遇支撑企稳的话不宜过分看空豆油期货行情。后市关注调整之后的方向选择，短期日内操作思路为主。

焦煤&焦炭（2301）：

焦煤2301合约今日出现了冲高回落的行情，期价没有保持昨日强势走升的节奏，那么日线来看还是偏强的形态，后市关注5、10日均线的支撑作用，回调企稳之后还是采取低吸买入的策略，不宜追涨豆油期货行情。若没有合适的位置的话需要耐心等待，不要冲动进场。

焦炭2301合约今日减仓的情况下出现了冲高大幅回调的走势，期价收盘回补了昨日的跳空缺口，后市关注5日均线以及平台的支撑能否起到作用，一但支撑有效的话后市继续反弹的概率大豆油期货行情。

玻璃&纯碱（2301）：

玻璃2301合约今日增仓的情况下出现了回调的行情，期价没有保持昨日的偏强运行节奏，后市关注回调的幅度，若均线的支撑有效的话可以考虑低吸试多，若继续下跌的话那么期价又回到了底部震荡区间，保持震荡的思路，多单则先观望豆油期货行情。

纯碱2301合约今日增仓的情况下出现了回调的行情，期价没有延续偏强的运行节奏，收盘来看跌破了5日均线打破了上涨的形态，可以采取短空的策略捕捉回调的策略，后市关注平台以及10日均线的支撑能否起到作用是关键豆油期货行情。支撑有效大势的话还是低吸布局多单为主。

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农产品板块

豆粕（2301）

豆粕2301合约今日增仓的情况下出现了弱势下跌的行情，期价没有保持高位盘整的节奏，期价收盘跌破了5、10日均线的支撑之后开始出现回调的迹象，那么多单先回避，以免利润大幅回吐豆油期货行情。短期可以考虑短空捕捉回调的行情，期价有可能奔着20日均线下跌，没有可观的浮盈不隔夜。

豆油&棕榈油（2301）

豆油2301合约今日增仓的情况下处于横盘震荡的走势，期价触及20日均线附近企稳之后小幅走升，但是持续性能否保持还需要观察，短期保持日内的操作思路，没有明确的趋势性交易机会，没有可观的浮盈不隔夜持仓豆油期货行情。后市关注外盘的走势对内盘的指引。棕榈油2301合约今日增仓的情况下保持横盘调整的行情，期价收盘突破20日均线的压力位，那么日内可依托支撑轻仓试多，后市关注马棕的走势对内盘的指引，没有可观的浮盈日内了结，不隔夜持仓。

能化板块

甲醇（2301）

郑醇2301合约今日增仓的情况下出现了连续下跌的行情，期价昨日高开低走，今日延续下跌的节奏，最终报收2连阴的同时期价跌破了5日均线的支撑，打破了上涨的形态，那么投资者保持回调的思路，关注后市下跌的持续性能否延续，多单离场观望豆油期货行情。

燃油（2301）

燃料油2301合约今日增仓的情况处于下跌的行情，期价虽然昨日大幅高开，但是目前日线报收2连阴，重心开始下移，利多当日消化之后开始回到最初的基本面，保持回调的思路，关注期价后市会不会回补跳空缺口，可以轻仓布局空单捕捉回调的行情，多单暂时回避豆油期货行情。沥青2212合约今日增仓的情况下初选了弱势下跌的行情，期价跳空高开形成近期高点之后开始走弱，那么上涨的形态被破坏，多单可以先止盈离场观望。后市关注下跌的持续性，一但止跌短期捕捉回调的持仓及时离场。若继续下跌的话，顺势持仓。

沥青（2212）

沥青2212合约今日增仓的情况下出现了高开高走的行情，期价打破了底部震荡的区间，重心上移迹象明显豆油期货行情。那么收盘突破日均线的压力位，重返强势反弹的节奏，保持偏多的思路，节前如果能够站稳40、60日俊霞的支撑则有望保持反弹行情。

乙二醇&PTA（2301）

PTA2301合约今日增仓的情况下出现了下跌的行情，期价没有保持偏强震荡的走势，那么日线来看震荡区间内开始回落，重心有所下移豆油期货行情。后市关注趋势线的支撑能否起到作用，日内顺势跟单为主，短期没有明确的趋势性交易机会，所以还是震荡的思路对待，没有可观浮盈不隔夜。乙二醇2301合约今日增仓的情况下展开加速下跌的行情，期价跌破了40日均线以及趋势线的双重支撑之后重心明显下移，保持偏空的思路，空单可以介入顺势参与，后市关注下跌的持续性能否保持是关键。多单暂时回避。

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市场信息

据财联社，中国共产党第二十次全国代表大会新闻发言人定于2022年10月15日（星期六）下午在人民大会堂举行新闻发布会豆油期货行情。

中汽协数据显示，9月，汽车企业出口30.1万辆，环比下降2.6%，同比增长73.9%豆油期货行情。分车型看，乘用车本月出口25万辆，环比下降3.9%，同比增长85.6%；商用车出口5.1万辆，环比增长4.4%，同比增长32.6%。新能源汽车出口5万辆，环比下降40.3%，同比增长超过1倍。1-9月，汽车企业出口211.7万辆，同比增长55.5%。分车型看，乘用车出口169.6万辆，同比增长60.1%；商用车出口42.2万辆，同比增长39.2%。新能源汽车出口38.9万辆，同比增长超过1倍。

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